Malgré une conjoncture nationale assez difficile, Tunisie Leasing et Factoring a su tirer son épingle du jeu en 2018, avec une part de marché de 23%, des mises en force et des revenus en hausse. C’est globalement ce qui ressort de la communication financière tenue ce vendredi 28 décembre 2018 au siège de la bourse et qui a été animée par son directeur général Hichem Zghal.
«Nous avons eu beaucoup d’événements cette année –sur le plan macroéconomique et politique monétaire–. D’abord une hausse importante du taux directeur de la Banque centrale de Tunisie (BCT) de 175 points de base se répercutant sur le TMM qui a augmenté de 200 points de base, ce qui a haussé les coûts des crédits pour l’ensemble du secteur.
En parallèle, il y a une réduction du refinancement de la BCT qui a été apporté au secteur bancaire pour financer les PME et les BTA de l’Etat, ayant pour objectif de rétrécir la masse des crédits et donc réduire l’inflation.
Le secteur du leasing a l’habitude de faire appel à des ressources extérieures, auprès d’agences de développement et de bailleurs de fonds étrangers, qui sont une source de refinancement pour pouvoir croitre et progresser d’une année à une autre.
Cette année pour la première fois depuis un certain temps, le Fonds de péréquation des changes qui garantit le risque de change des ressources extérieures a suspendu ses activités du fait de ses difficultés structurelles. Peut-être que la bonne nouvelle, c’est que le ministère des Finances et la BCT ont travaillé pendant plusieurs mois depuis août dernier, pour mettre en place une solution afin de renflouer ce fonds et des solutions ont été trouvées, selon mes informations.
Il y a un décret en cours de préparation qui va mettre en place ces nouveaux mécanismes de renflouement de ce fonds et tous mes souhaits c’est que ce décret soit promulgué le plus tôt possible, pour que ces ressources extérieures, qui sont une bouffée d’oxygène pour le secteur bancaire, du leasing et du factoring, continuent à progresser et d’offrir une alternative autre que les sources de financement domestiques traditionnelles», a précisé M. Zghal.
Le DG a également affirmé : « L’année 2018 a été porteuse d’événements heureux pour Tunisie Leasing et Factoring, puisque ses activités de leasing et de factoring ont fusionné au sein d’une même entité juridique : Tunisie Factoring ayant été absorbée par Tunisie Leasing et la société s’appelle depuis avril dernier Tunisie Leasing et Factoring. Cette fusion, qui fait suite à la sortie du partenaire technique le Crédit Agricole Leasing et Factoring, avait pour objectif de réaliser une économie d’échelle et une synergie les deux activités étant complémentaire. La décision avait été prise depuis 2 ans mais le processus a pris tout ce temps ».
Il a expliqué que la diversification des produits au sein d’une même société est un bon élément pour l’entreprise. Ainsi, vu qu’en général les crédits qu’elle accorde sont à taux fixe, alors qu’elle se refinance par du variable, elle supporte une petite partie de risque. Une hausse du TMM est donc synonyme d’une baisse de la marge mesurée et limitée. Cependant la hausse du TMM est favorable pour l’activité du factoring parce qu’elle est sur des contrats avec des clients variables avec des ressources variables et quand le TMM augmente à l’instar des banques, il y a un effet favorable qui booste l’activité qui augmente les produits et donc la rentabilité.
«Le même facteur qui joue favorablement et défavorablement sur deux activités au sein d’une société, donc il y a une compensation en quelque sorte, ce qui fait qu’au final l’année 2018 sera, grâce à la diversification des produits, dans la même lignée que l’année 2017 en dépit d’une conjoncture assez difficile et c’est ça la force d’un groupe comme Tunisie Leasing et Factoring», a-t-il souligné.
Côté performances, Hichem Zghal a indiqué que les mises en force ont augmenté de 0,3%, évoluant de 367 à 368 millions de dinars (MD), pour les 9 premiers mois. La production 2018 ayant été ralentie en fin d’année du fait de l’indisponibilité des ressources étrangères, suite à la suspension de l’activité du fonds de péréquation de change, alors que la société a mobilisé 111 MD en 2017 et 99 MD en 2016.
L’encours financiers du leasing a évolué de 830 à 957 MD (+15,4%). L’encours financiers du factoring est passé de 109 à 103 MD (‐5,4%). Les revenus du leasing et du factoring ont progressé de 47,4%, passant de 57 à 84 MD.
En parallèle, les ratios des engagements classés leasing et factoring se sont situés respectivement à 5,59% et à 5,11%.
Côté perspectives, les mises en force attendues fin 2018 sont de 420 MD (au même niveau qu’en 2016). Pour 2019, la société s’attend à une reprise de l’activité du fonds de péréquation de change et table sur une production de 470 MD et un résultat ordinaire des activités de leasing et de factoring en Tunisie en progression de 8% par rapport à 2018.
I.N.
