Le cash explose, le chèque recule : Sofiene Weriemi décrypte un bouleversement monétaire

L’explosion du cash en circulation, qui a atteint 27,5 milliards de dinars, n’est pas le signe d’une planche à billets en marche, mais celui d’un déplacement massif des transactions hors du circuit bancaire. Jeudi 26 février 2026, au micro de Nadia Fourti dans l’émission Ahla Sbeh, animée par Amine Gara sur Mosaïque FM, l’expert-comptable Sofiene Weriemi a livré une lecture structurée du phénomène, établissant un lien direct entre l’effondrement du chèque après sa réforme, l’absence d’alternatives de financement efficaces et la montée en puissance du cash dans l’économie tunisienne.

Une hausse historique des billets et pièces

Selon les chiffres publiés par la Banque centrale de Tunisie (BCT), mardi 24 février 2026, le montant des billets et pièces en circulation a franchi la barre des 27,5 milliards de dinars lundi 23 février 2026, contre 22,987 milliards un an auparavant. Cette hausse de 4,513 milliards de dinars représente une progression de 19,63% par rapport à la même période en 2025.

Sofiene Weriemi explique que cette augmentation ne résulte pas d’une impression massive de billets, mais d’un déplacement des transactions vers le cash, notamment suite à la réforme du chèque. Une partie importante des billets circule désormais hors du système bancaire, dans les mains d’entreprises et de particuliers pour les transactions quotidiennes.

Le recul du chèque et ses conséquences

L’expert rappelle que le chèque, historiquement dominant dans les moyens de paiement télécompensés, connaît un effondrement spectaculaire. Selon le bulletin Des paiements en chiffres en Tunisie publié par la BCT pour 2025 :

• Le chèque ne représente plus que 24,5% des montants et 13,5% du nombre des paiements télécompensés.
• Le nombre de chèques télécompensés a chuté de 67,5%, passant de 24,5 millions fin 2024 à 7,9 millions fin 2025.
• Le montant total des chèques émis a diminué de 58,8%, à 53,48 milliards de dinars contre 129,67 milliards fin 2024.

Cette chute est directement liée à la réforme du Code de commerce sur les chèques sans provision, entrée en vigueur le 2 février 2025, qui a :

• introduit un nouveau format de chèques ;
• plafonné le nombre de chèques et leur montant ;
• créé une plateforme centralisée de vérification de solvabilité.

Les virements et lettres de change, nouvelles alternatives

La réforme a renforcé l’usage des virements, désormais principaux moyens de paiement télécompensés, avec 64,9% en nombre et 36,5% en montant, soit 38,5 millions de virements pour 79,59 milliards de dinars.

Les lettres de change gagnent également en importance, représentant 24,9% des montants et 7,8% du nombre des paiements télécompensés, avec 4,6 millions d’instruments pour 54,23 milliards de dinars.

Pour Weriemi, ces alternatives ne compensent pas totalement la chute du chèque, ce qui explique l’orientation des transactions vers le cash.

La pression fiscale et le recours au cash

L’expert-comptable souligne que la pression fiscale et certaines procédures jugées complexes accentuent le recours aux espèces. Les transactions en cash, moins traçables, permettent d’éviter certaines contraintes administratives et fiscales.

Cette dynamique est amplifiée par le relâchement de l’obligation de justifier l’origine des sommes importantes en espèces, supprimée depuis octobre 2024. Résultat : un recours accru au cash, particulièrement lors des périodes de forte consommation comme le ramadan.

Une lecture globale du phénomène

Sofiene Weriemi insiste sur le fait que le record du cash ne traduit pas une défaillance monétaire, mais un changement structurel dans les pratiques de paiement en Tunisie. Selon lui, l’effondrement du chèque, l’absence de solutions de substitution pleinement opérationnelles et la saisonnalité des dépenses ont créé un écosystème où le cash reprend un rôle central dans l’économie.

I.N.