Les états financiers 2025 de QNB Tunisie traduisent une nette amélioration des indicateurs, avec des pertes fortement réduites, un produit net bancaire en hausse et un coût du risque divisé par trois. Si la banque reste déficitaire, les mesures d’assainissement engagées et la prudence de sa stratégie financière dessinent une trajectoire de redressement progressive dans un environnement toujours contraignant.
QNB Tunisie a publié, lundi 23 mars 2026, ses états financiers relatifs à l’exercice 2025. Ceux-ci font apparaître une nette amélioration des résultats, marquée par une réduction significative des pertes, une baisse du coût du risque et un assainissement du bilan. Malgré le déficit, les indicateurs traduisent une trajectoire de redressement progressive dans un environnement particulièrement contraignant.
En effet, les états financiers 2025 de QNB Tunisie confirment une amélioration sensible de la performance globale de la banque, malgré un résultat net encore négatif.
Au niveau consolidé, la perte est ramenée à 30 millions de dinars en 2025, contre 53,6 millions de dinars en 2024. Sur une base individuelle, le résultat net s’établit à -17,4 millions de dinars, contre -44,2 millions de dinars un an plus tôt.
Cette réduction significative des pertes constitue le principal enseignement de l’exercice. Elle traduit un redressement progressif de la rentabilité, même si l’équilibre n’est pas encore atteint.
Une communication institutionnelle qui annonce un tournant
Quelques jours avant la publication de ses états financiers, QNB Tunisie avait déjà donné sa propre lecture de l’exercice écoulé. Dans un communiqué publié le 19 mars sur Business News, la banque évoque explicitement « le pari gagnant du redressement stratégique » engagé depuis plusieurs années.
La direction y présente 2025 comme une année charnière, marquée par une consolidation des fondamentaux et une amélioration progressive des indicateurs.
Dans ce même communiqué, le CEO de QNB Tunisie, Lotfi Debbabi, souligne la portée de cette évolution.
« L’année 2025 marque un tournant majeur pour QNB Tunisia. Nos résultats valident la résilience de notre modèle économique et la pertinence de nos choix stratégiques. Au-delà du retour imminent à la rentabilité, nous avons consolidé les fondamentaux d’une croissance pérenne et responsable. Dans un environnement économique complexe, notre capacité d’adaptation et notre proximité client restent nos meilleurs atouts pour l’avenir. »
Une amélioration portée par les revenus et la maîtrise du risque
Les états financiers publiés le 23 mars viennent donner un contenu chiffré à cette communication institutionnelle.
L’amélioration des résultats repose d’abord sur une progression de l’activité bancaire. Le produit net bancaire atteint 78,6 millions de dinars en 2025, contre 70,4 millions de dinars en 2024, soit une hausse de plus de 11 %.
Mais c’est surtout la forte baisse du coût du risque qui explique le redressement observé. Les provisions pour créances douteuses ont été ramenées à 13,3 millions de dinars en 2025, contre 40,8 millions de dinars en 2024, soit une division par trois.
Cette évolution traduit un assainissement du portefeuille de crédits et une meilleure maîtrise des engagements à risque, dans un contexte où la qualité des actifs demeure un enjeu majeur pour l’ensemble du secteur bancaire.
Un assainissement du bilan par absorption des pertes
L’exercice 2025 est également marqué par une opération majeure de restructuration financière. La banque a procédé à une réduction de son capital, passé de 644 millions de dinars à 282,3 millions de dinars, afin d’absorber des pertes cumulées de 361,7 millions de dinars.
Cette opération d’assainissement comptable vise à apurer les pertes historiques et à rétablir une structure financière plus saine. Elle permet à la banque de repartir sur des bases clarifiées, en cohérence avec une stratégie de redressement à moyen terme.
Une stratégie prudente fortement orientée vers les titres souverains
L’analyse de la structure des actifs met en évidence une orientation marquée vers les placements sécurisés. Le portefeuille d’investissement de la banque atteint 608 millions de dinars, dont près de 598 millions de dinars sont constitués de bons du Trésor.
Cette configuration traduit une exposition significative aux titres souverains, un positionnement qui reste courant dans le secteur bancaire tunisien. Dans un environnement caractérisé par un niveau de risque élevé sur le crédit, les banques privilégient en effet des supports jugés plus sûrs et offrant une meilleure visibilité.
Ce choix, qui s’inscrit dans une logique de prudence et de préservation des équilibres financiers, reflète les arbitrages auxquels sont confrontés les établissements bancaires entre financement de l’économie et gestion du risque.
Des ajustements de liquidité dans une phase de transition
Les états financiers font également apparaître une évolution marquée de la trésorerie. La position de liquidité nette passe de +210 millions de dinars en 2024 à -21,6 millions de dinars en 2025.
Parallèlement, les ressources provenant des institutions bancaires et financières augmentent fortement, passant de 91 millions de dinars à 278 millions de dinars.
Ces évolutions traduisent des ajustements de structure du bilan et des arbitrages de financement, dans un contexte de transition et de recentrage des activités.
Une trajectoire de redressement à confirmer
Au terme de cet exercice 2025, QNB Tunisie apparaît engagée dans une phase de redressement progressive, encore inachevée mais désormais tangible. La réduction des pertes, l’amélioration des indicateurs d’activité et les mesures d’assainissement du bilan dessinent une trajectoire plus lisible, même si le retour à la rentabilité reste à concrétiser.
Dans un environnement économique et politique des plus complexes, la banque semble avoir fait le choix de la prudence et de la consolidation. Une approche qui rejoint, dans une certaine mesure, les propos de son CEO, Lotfi Debbabi, pour qui 2025 marque « un tournant majeur » et pose les bases d’une croissance plus durable.
Reste désormais à confirmer cette inflexion dans les prochains exercices. Car au-delà des intentions et des signaux encourageants, c’est bien dans la durée que se mesurera la solidité du redressement engagé.
Cliquer ici pour télécharger les états financiers individuels 2025 de QNB
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Maya Bouallégui
